Понятие валютного вклада: что нужно знать инвестору
Валютный вклад — это размещение денежных средств в банке с сохранением их в иностранной валюте, как правило, с начислением процентов. Это один из самых доступных способов диверсификации сбережений и защиты от инфляции в национальной валюте. В 2025 году на фоне глобальных геополитических и экономических изменений интерес к альтернативным валютам, таким как китайский юань, заметно вырос. При этом доллар США продолжает оставаться резервной валютой номер один, несмотря на растущую конкуренцию. Чтобы понять, какая валюта выгоднее для вклада, важно учитывать не только процентные ставки, но и динамику курса, валютную политику стран-эмитентов и макроэкономические тренды.
Современные тренды: доллар теряет монополию, юань набирает вес
С начала 2020-х годов наблюдается постепенное смещение глобального валютного баланса. Усиление роли Китая в мировой экономике и активное продвижение юаня в международных расчетах способствовали росту доверия к китайской валюте. В 2025 году юань уже входит в пятерку крупнейших валют по объемам трансграничных операций. Более того, Центральный банк России продолжает наращивать резервы в юанях, а российские банки предлагают всё больше депозитных продуктов в этой валюте. При этом доллар по-прежнему остается эталоном стабильности, особенно в периоды рыночной турбулентности. Однако ужесточение санкционной политики США и нестабильность монетарной политики ФРС сделали доллар менее предсказуемым для российских инвесторов.
Процентные ставки: кто предлагает больше в 2025 году
На начало 2025 года средняя доходность по вкладам в долларах в российских банках составляет 0,5–1,2% годовых. Это связано с низкой ставкой ФРС и ограничениями на работу с долларом в ряде российских кредитных организаций. В то же время вклады в юанях могут приносить 2,5–3,5% годовых, поскольку Народный банк Китая сохраняет более высокую ключевую ставку, а спрос на юань в России растет. Если изобразить эту разницу графически, то на диаграмме доходности по валютам кривая по юаню будет заметно выше, чем по доллару, особенно в сегменте краткосрочных вкладов до 1 года. Однако высокая доходность не всегда означает большую выгоду — на итоговую прибыль влияет также валютный курс.
Валютный риск: как колебания курсов влияют на выгоду
Главный риск валютных вкладов — это изменение курса. Даже если ставка по вкладу в юанях выше, резкое укрепление доллара относительно юаня может «съесть» всю прибыль при конвертации обратно в рубли. В 2025 году курс доллара к рублю колеблется в диапазоне 95–105, в то время как юань торгуется в пределах 13–14,5 рублей. За последний год юань показал относительную стабильность, тогда как доллар переживал волатильность из-за внутренних политических кризисов в США и изменений фискальной политики. Таким образом, вклад в юанях может быть менее подвержен резким колебаниям, но и менее ликвиден на глобальном рынке. Для инвестора это означает необходимость взвешенного подхода к выбору валюты.
Сравнение с аналогами: евро, дирхам и золото
На фоне ослабления доллара и роста интереса к юаню, другие валюты также стали предметом внимания. В частности, евро, несмотря на свои позиции, страдает от нестабильности в еврозоне и низких процентных ставок. В 2025 году средняя доходность по вкладам в евро в России составляет менее 1%, что делает его наименее привлекательным среди основных валют. Дирхам ОАЭ, привязанный к доллару, используется как альтернатива в ближневосточной юрисдикции, но имеет ограниченную доступность. Некоторые инвесторы также рассматривают золото как замену валютным вкладам, особенно в условиях инфляции. Однако золото не приносит процентного дохода и требует других инструментов хранения, таких как обезличенные металлические счета. По сравнению с ними, вклады в юанях выглядят как компромисс между доходностью и стабильностью.
Примеры: как изменялась доходность на практике
Рассмотрим гипотетический пример: инвестор в январе 2024 года вложил 100 000 рублей в эквиваленте в долларах под 1% и в юанях под 3,2%. К марту 2025 года курс доллара вырос с 92 до 100 рублей, а юань — с 13,1 до 13,8. Несмотря на более низкую ставку, долларовый вклад принес бы больший доход при пересчете в рубли за счёт роста курса. Однако если бы курс остался стабильным или снизился, то вклад в юанях оказался бы выгоднее. Это иллюстрирует ключевой принцип: итоговая прибыль зависит не только от процентной ставки, но и от валютной переоценки. Поэтому при выборе валюты вклада важно учитывать прогнозы по курсам, а не только текущие ставки.
Вывод: что выбрать в 2025 году — доллар или юань?
В условиях 2025 года выбор между долларом и юанем зависит от целей инвестора и его отношения к риску. Доллар остается более ликвидной и глобально признанной валютой, но подвержен внутренним рискам США и санкционному давлению. Юань предлагает более высокую доходность и устойчивость в рамках российской финансовой системы, однако его глобальная ликвидность и конвертируемость пока ограничены. Для краткосрочных вкладов с целью получения повышенного дохода юань выглядит предпочтительнее. Для долгосрочного хранения капитала с ориентацией на международную ликвидность доллар по-прежнему актуален. Оптимальным решением может быть распределение средств между двумя валютами — это позволит сбалансировать риски и воспользоваться преимуществами каждой.
